Psicotrading

Si has invertido 3000 € en bolsa hace un mes y el valor lleva 20 días seguidos bajando en bolsa, piensas: (*)

Todo lo que baja sube y no puede seguir bajando, le toca ya subir.
Buscas información en su web corporativa y compruebas que su balance en los 2 últimos años ha sido positivo.
No necesito de momento el dinero, puedo aguantar aunque siga bajando.

Este error es típico del autoengaño y está relacionado con cómo entiende nuestra mente la probabilidad. Veamos un ejemplo con un juego de azar: la probabilidad de que salga rojo o negro en la ruleta es del 50% por lo que tendemos a pensar que de 10 jugadas irán alternando el rojo y el negro… ¿sucede realmente así? Pues ahora apliquemos la misma lógica al mercado y desechemos esas ideas de que ahora le toca subir al valor o ya no puede bajar más…

Este error también corresponde a la categoría del autoengaño y es que nos cuesta reconocer que nos hemos equivocado y buscamos información que apoye y mantenga nuestras decisiones.

Este sesgo corresponde a que somos muy conservadores en las pérdidas con la ilusión de que ya cambiará la tendencia. Si en casa te instalan un grifo nuevo y pierde un poco de agua, no le das mucha importancia pero si ves que cada semana pierde un poco más ¿lo dejas indefinidamente o pones solución? Pues del mismo modo, es importante tener objetivos de inversión y decidir a priori hasta dónde estás dispuesto a perder para evitar este sesgo de nuestra mente.

Imagina que hay 1000 personas atrapadas en un edificio en llamas y te dan a elegir entre estas soluciones. ¿Cuál escoges?

Podemos intentar sofocar el fuego con helicópteros y estimamos que así se podrán salvar 400 personas.
Podemos poner una colchoneta para que se tiren pero estimamos que 600 personas morirán en el intento.
Podemos entrar en el edificio con mangueras y salvar al 40% de la gente.

Hayas contestado lo que hayas contestado, el número de personas que salvas es siempre la misma pero parece que la mejor solución es la a porque la forma de presentar la información y las emociones que despiertan ciertos términos influye, sesga nuestras decisiones y nuestro pensamiento. Palabras como salvar y personas tienen una carga emocional fuerte y por eso parece la decisión más acertada. Pues del mismo modo debemos ser cautos al leer ciertos contenidos o interpretar datos. ¿Qué es más atractivo para ti, una inversión de 20.000 euros donde puedes perder 2.000 euros o una inversión de 20.000 euros donde puedes perder el 10%?

Estás pensando en comprar acciones de una compañía ¿qué argumento de los siguientes es con el que te sientes más identificado?

Voy a invertir en ella porque la mayoría de las personas que conozco me la han recomendado y ellos ya la han comprado.
Voy a invertir en ella porque si lleva 3 años creciendo sin parar y encima el año pasado ha superado las expectativas que tenían, este año van a crecer aún más.
Voy a invertir en ella porque no he encontrado ninguna referencia a los riesgos que tiene esta compañía.

Con este enunciado, nuestra mente añade de manera automática: tanta gente no puede estar equivocada. Este sesgo se enmarca en los errores por influencia social: el mimetismo –que no es otra cosa que copiar la conducta del resto- y el efecto rebaño – que es un mimetismo especial, donde tomamos como referencia a personas que pensamos que tienen más conocimientos que nosotros, sin cotejar realmente si los tienen.

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Este sesgo de representatividad pertenece a cómo procesamos la información y es que ninguna compañía bate y supera indefinidamente sus ganancias y crecimiento año tras año. Nuestro cerebro se encuentra ávido de encontrar patrones y relaciones causales entre los hechos y se obvian por completo conceptos comola regresión a la media y las leyes de la probabilidad.

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Este sesgo combina de nuevo el procesamiento de la información y la influencia social y es que la primera señal de alarma debe ser precisamente ésta: si no se perciben riesgos es que no se han detectado aún, por lo que la inversión puede llevar implícita mayor riesgo aún.

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